Mercado Manipulado Desesperado

Manipulações do mercado se tornam mais extremas, mais desesperadas

 

  Paul Craig Roberts e Dave Kranzler
08 de fevereiro de 2014

 

Em dois artigos recentes que explicou os comos e os porquês de manipulação do preço do ouro. As manipulações estão se tornando cada vez mais evidentes.  Em 6 de fevereiro os preços dos futuros do ouro e do mercado de ações foram simultaneamente manipulado.

Em várias ocasiões recentes ouro tentou empurrar com a $ 1.270 por preço onça.  Se o preço do ouro sobe além desse nível, ele provocaria uma enxurrada de-cobertura de posições vendidas pelos fundos de hedge que são "piggy-backing" na manipulação do ouro dos bancos de ouro. As compras por parte dos fundos de hedge, a fim de cobrir as suas posições curtas levaria o preço do ouro superior.

Com a pressão exercida pela oferta apertada de barras de ouro físicos disponíveis para entrega à China, o Fed está crescendo mais desesperado para manter uma tampa sobre o preço do ouro.  A recente grande queda no mercado de ações ameaçou a política do Fed de tomar a pressão fora do dólar cortando compras de títulos e reduzindo a quantidade de monetização da dívida.

  Quinta-feira 6 de fevereiro, forneceu uma imagem clara de como o Fed protege sua política através da manipulação dos mercados de ouro e de ações. Ouro começou a se mover mais alto na noite anterior como os mercados asiáticos abriram para negociação.  Ouro aumentou de forma constante a partir de $ 1.254 até um máximo de 1.267 dólares por onça logo após o Comex aberto (08h20 horário de NY). O pico-se na abertura do Comex reflete uma corrida de-cobertura de posições vendidas, e os futuros do mercado de ações parecia que eles estavam prestes a tornar-se negativo no dia. No entanto, a partir das 08h50, aqui está o que aconteceu com futuros Comex e S & P 500 futuros de ações:

Às 08h50 horário de NY (o tempo-escala do gráfico é hora Denver), 3.225 contratos de bater no chão Comex. Durante o curso dos últimos 14 horas e 50 minutos de negociação, cerca de 76 mil contratos totais abril tinha trocado (sistema Globex computador + Comex andar), menos de uma média de 85 contratos por minuto. Os 3.225 contratos de futuros vendidos em um minuto causou um declínio de US $ 15 dólares no preço do ouro. Ao mesmo tempo, os futuros do mercado de ações misteriosamente cravado superior:

Como você pode ver a partir dos gráficos, o ouro foi forçado mais baixo, enquanto os futuros do mercado de ações foram forçados superior.  Não houve notícias ou eventos do mercado aparentes que teria desencadeado este tipo de reação tanto no ouro ou mercado de ações. Se alguma coisa, o relatório déficit comercial, que apresentou um déficit comercial maior do que o esperado para dezembro, deveria ter sido ligeiramente bullish de ouro e de baixa para o mercado de ações. Além disso, ao mesmo tempo que o ouro estava sendo forçado inferior na Comex, o índice do dólar EUA experimentaram uma queda acentuada no preço e negociado abaixo do nível de suporte 81. A queda do dólar é normalmente de alta para o ouro.

A economia está ficando mais fraca.  Política do Fed é, obviamente, não apesar de pronunciamentos oficiais recentes de que a economia está melhorando e que as políticas monetárias de Bernanke sucedeu. Um estudo recém-publicado por Jing Wu Cynthia e Fan Dora Zia conclui que o impacto positivo da política do Federal Reserve de flexibilização quantitativa é tão pequena a ponto de ser insignificante. A expansão multi-trilhões de dólares no balanço da Reserva Federal baixou a taxa de desemprego a pouco mais de dois décimos de um por cento, elevou o índice de produção industrial em 2 por cento, e trouxe uns meros 34 mil começa a habitação. http://econweb . ucsd.edu / ~ faxia / pdfs / JMP.pdf

A renovação da batalha sobre o limite do teto da dívida é de alta de ouro e de baixa para as ações.No entanto, com a manipulação constante do preço do ouro e médias de ações via ouro e futuros do mercado de ações, o funcionamento normal dos mercados, que estabelecem valores verdadeiros são interrompidas.

Um problema crescente para os manipuladores é que o Ocidente está com pouca ouro disponível para entrega à China e outros compradores asiáticos. Em janeiro China teve a entrega de uma quantidade recorde de ouro. China está fechado desde sexta-feira passada na celebração do Ano Novo Chinês. Como a China retoma compras, a inadimplência na entrega se aproxima.

Uma maneira para os bancos do Fed e de ouro para adiar calote em compras chinesas é para coagir os titulares de contratos futuros de ouro para liquidar em dinheiro, não em entrega de ouro, por condução para baixo o preço durante períodos pesados ​​entrega Comex.Isto é o que provavelmente ocorreu em 6 de fevereiro, além de manutenção de preços de rotina do Fed de ouro.

  A partir de Thurday de (06 de fevereiro) relatório Comex para fechamento de quarta-feira (05 de fevereiro), havia cerca de 616 mil onças de ouro disponíveis para serem entregues a partir de cofres Comex para os contratos de fevereiro, totalizando pouco mais de 400 mil onça, dos quais os avisos de entrega para 100 mil onças foram dadas na noite passada quarta-feira. Se os detentores de outras 300.000 contratos optar por receber a entrega, em vez de liquidação, os contratos de fevereiro iria absorver dois terços do Comex ouro disponíveis para entrega.

O inventário ouro Comex tem sido uma grande fonte de remessas de ouro do Ocidente para o Oriente, resultando em um declínio do estoque de ouro Comex por mais de 4 milhões gramas 113 toneladas-durante o curso de 2013. Sabemos a partir de relatórios de refinarias de barras suíços que os 100 onças Comex barras de ouro estão sendo recebidas por estas refinarias e reformulação nas barras quilo que os chineses preferem e enviados para Hong Kong. Com a quantidade de ouro físico em cofres Comex direciona a ser rapidamente removido, os bancos Fed / dos bilhões usam táticas de emboscada  de  mercado, como as que descrevemos acima para aumentar e conservar a oferta de ouro disponíveis para entrega.

Os leitores têm perguntado se o ouro pode continuar a ser curto na Comex uma vez nenhum ouro é deixado para a entrega. Pelo que vimos, a fixação da taxa LIBOR, o preço do ouro em Londres, taxas de câmbio, o preço dos títulos e da manipulação de futuros do ouro e do mercado de ações dos preços-que não sabemos qual é o limite para a capacidade de o Fed, o Tesouro, a Equipe de Proteção Plunge, o Fundo de Estabilização Exchange, e os bancos de manipular os mercados.

 

  Paul Craig Roberts foi secretário-assistente do Tesouro para Política Econômica e editor associado do Wall Street Journal.  Ele era colunista da Business Week, Scripps Howard News Service, e Creators Syndicate. Ele teve muitos compromissos universitários. Suas colunas de internet têm atraído um público mundial. Seu livro mais recente, O Fracasso de Laissez Faire Capitalismo e Dissolução Econômica do Ocidente já está disponível.