Econolapso a vista?

 Ouça com atenção: "Tick, Tick ... Boom" Acorde, é uma "crise iminente !

 

Por Paul B. Farrell , MarketWatch

” InvestmentNews última capa é tão poderosa que você pode realmente ouvir sirenes no alto de um piscar de néon outdoor, megawarning em negrito enorme: "Tick, Tick Lança ...!"

Um aviso: InvestmentNews quer fazer nada claro a seus leitores, os 90.000 profissionais consultores financeiros que dependem de tempo e a precisão de cada iNews previsão: "O que faz dos seus clientes olhar suas carteiras   quando a bomba vínculo se apaga?"  Não se, mas quando isso acontece.

  Sim, eles esperam a bomba para explodir vínculo e estão publicando "um relatório especial sobre a crise iminente no mercado de títulos."

Acorde, é uma "crise iminente", mortos a frente.  E para pontuar sua mensagem, InvestmentNews adicionou uma foto alarmante de um despertador com sinos enormes, com fio enrolado para ligações parecendo uma pilha de dinamite. “Tick, Tick … Boom!”

  InvestmentNews não é composta por um bando de não alarmistas, muito pelo contrário - conservadores, confiáveis e metódicos.  Eles sabem que os 90.000 registrados os consultores de investimentos que dependem deles são por sua vez, responsável por assessorar milhões de americanos e gestão de trilhões de ativos de aposentadoria. Sim, o público exige previsões confiáveis.

  Então, ouvir atentamente, vamos resumir  a chumbo Andrew Osterland do artigo "Com medo crescente de Taxas", juntamente com uma entrevista com Bond Rei Bill Gross.E editoriais sobre iNews "cliente reposicionamento do dinheiro ” ” "Com" estratégias de taxas crescentes "e um par de opostas sugestões de carteira:".. Caso a favor e contra, os estoques "

O Touro diz que estamos em "à beira de uma ainda maior run-up. ” O urso adverte, se você "O objetivo é evitar perdas, ficar de fora de ações completamente."

  De qualquer forma, o relatório iNews lê como uma história de horror Stephen King, e no fundo, você ouve o tique-taque ... tique-taque ... mais alto ... mais alto ... Boom! "

 

  Bolha de títulos, perigosa, grande, dobrou  nos últimos quatro anos

  Desde o acidente, há quatro anos os investidores têm sido cautelosos de ações e têm vindo a colocar seu dinheiro em fundos mútuos de títulos. ” INew entrevista com Gross observou que "os ativos em fundos de obrigações mútuas têm mais que dobrou para mais de US $ 2 trilhões."

Gross reiterou "New Normal" da Pimco aviso: "O futuro de títulos é um futuro retorno menor do que os investidores têm vindo a assumir.  Investidores de títulos deve esperar de 2% a 3% em retornos ao longo dos anos futuros ... retornos de títulos será menor do que o esperado, mas ... ainda melhor do que o dinheiro e irá proporcionar retornos positivos. "

” Interessante que Gross também advertiu, enquanto as taxas de juro vão subir 10-15 pontos base por ano, "um aumento muito grande na taxa de juros é, certamente, uma preocupação para os títulos, mas que não seria fácil para as ações, também."

  Bolha últimas ações ainda mais enganosas, mais mortal

  Durante a Bloomberg BusinessWeek, Peter Coy também pegou no desequilíbrio "entre a Dow ea economia ... os rendimentos de obrigações são tão baixos que os poupadores que costumava manter seu dinheiro em, digamos, do Tesouro estão sendo empurrados para o mercado de ações em busca de retornos positivos.  Eles não têm escolha. "

Então ele pede metáfora fazendeiro economista Roger de "dois bêbados cambaleantes ligados por uma corda comprida.  Às vezes, o mercado de ações e da economia vão na mesma direção, às vezes não.  Mas ... isso não vai durar para sempre. "O partido vai acabar em breve.

  Por quê?  Destaques Coy os cenários sem vitória do economista David Rosenberg: "Se a economia cai em recessão, mesmo que o Fed não será capaz de manter o mercado no ar. Por outro lado, se a economia finalmente pega fogo, os investidores vão concluir que a extrema unção do Fed irá eventualmente ser retirado. ” Eles vão vender títulos em antecipação, elevando as taxas de juros e, possivelmente, empurrando para baixo ações. "

  E fica ainda pior. Rosenberg não gosta do que está morto à frente: "Sua preocupação é simplesmente que ninguém está particularmente preocupado - que a ascensão do mercado de ações tem sido tão firme, calma e tranquila" e ninguém parece preocupado.

Que lembra que "a volatilidade do mercado de ações está de volta aos mínimos de 2006 e 2007 (pouco antes, bem, a maior crise desde a Grande Depressão). Rosenberg diz: "Se há uma bolha agora, está em complacência." Os investidores estão dentro para um despertar rude.
Alerta: "Os investidores não têm idéia sobre o que está para acontecer"

Por que os investidores complacente? Por quê? Porque "o público pensa títulos são seguros, mas não são ... Os títulos são um grande problema, ea maioria das pessoas não entende isso ainda", disse Harry Clark, executivo-chefe da Clark Capital Management. "No fundo, o público tem uma memória viva do valor de mercado 10 trillion dólares perdidos em Wall Street no colapso de 2008. Mas depois de quatro anos de ser induzido a sentir-se seguro em obrigações, "eles não têm idéia do que está prestes a acontecer com eles."

Ouça os avisos. Comece a planejar agora. Você não tem desculpa. Algo grande está "prestes a acontecer" e você não vai gostar.

Felizmente para os investidores, Osterland InvestmentNews 'também não podia ser mais contundente: "O medo entre os conselheiros financeiros de um acidente no mercado obrigacionista, que poderiam devastar as carteiras de milhões de investidores está crescendo em meio a notícias econômicas melhoria e aumento de rendibilidade das obrigações dos EUA", como ele também vê o "desequilíbrio entre a Dow ea economia" BusinessWeek que adverte que "não vai durar para sempre."

Mas o que é realmente assustador é não apenas taxas indo para cima, para baixo, ou títulos ou ações que atingem um patch de urso, ou a economia estagnar. Não, o que é realmente assustador é que os investidores estão complacente, sem noção, só não entendo. Como resultado, quando as bombas-relógio sair (e não apenas o vínculo bomba ea bomba taxa, mas a bomba estoque ea bomba economia) a volatilidade vai entrar em um passeio selvagem como uma montanha russa que irá desencadear pânico de venda, mesmo um acidente de full-blown, repetindo o desastre de 2008.

"Comprador cuidado. Há um grande sinal amarelo dizendo: 'Cuidado à frente. "Isso não vai ser agradável quando as taxas sobem", disse David Sherman, presidente da Gestão Cohanzick. "Na verdade, completamente louco, se você se lembrar do acidente passado.
Mercado já virou ... até ver corretores pior cenário

InvestmentNews ainda acrescentou um aviso do FINRA, o regulador chefe do setor de corretagem: "No mês passado, o Financial Industry Regulatory Authority Inc. tomou o passo incomum de emitir um alerta investidores sobre a vulnerabilidade de obrigações e fundos de obrigações."

Muitos economistas acreditam que as taxas de juros não são suscetíveis de obter muito menor e, eventualmente, subir. Se isso for verdade, então títulos em circulação, particularmente aquelas com uma taxa de juros baixa e alta duração, podem experimentar significativa de preços cai como as taxas de juros subirem ao longo do caminho. "

Obtê-lo? "Significativo" aumento da taxa de juros ... Preço vínculo quebrando ... ondulando através do mercado de ações e a economia global. Os investidores foram levados a complacência pela política de Ben Bernanke dinheiro a longo barato.

Atenção, acorda plano de frente ... sua complacência, a complacência de todos irá terminar em breve com um choque quando as taxas de saltar ... mas aí já pode ser tarde demais para planejar com antecedência, porque vai bem aqui, agora.
Faça as contas ... tique-taque ... tique tique ... tique boom ...!

Osterland depende de alguns números sólidos para fazer o seu ponto de viragem do mercado já começou e vai espiral para baixo e fora de controle: "O rendimento do título do Tesouro de 10 anos, pouco menos de 2%, é de mais de 35% do recorde de baixa em julho. Os investidores estão quase certamente vai ver retornos reais negativos em suas carteiras de Tesouro, no primeiro trimestre, um evento raro que muitos sentem tem o potencial de desencadear uma ampla onda de vendas no mercado. "

E aumentando o risco selloff, estamos entrando em época de imposto federal e falésias teto mais um par de dívida: "Com o Federal Reserve mantendo taxas de curto prazo perto de zero e as taxas de longo prazo perto de mínimos históricos, com o seu programa de compra de bônus, há pouco espaço para valorização adicional. Isso significa ... as taxas de juros não têm para onde ir, mas para cima. "

E, infelizmente, ele adverte que "um rápido aumento das taxas de juro será uma surra a muitas carteiras de obrigações existentes. Matemática simples  o vínculo sustenta que um aumento de 1 ponto percentual nas taxas de juros resultaria em uma queda de aproximadamente 1% nos preços para cada ano de duração de um título. "Sim" cacete "seu portfolio uma vez as taxas começam elevar a nota.

InvestmentNews assume a sua responsabilidade para 90.000 profissionais da América  e  consultores financeiros sérios e neste "Relatório Especial:! Tick Tick, Boom ..." é dolorosamente claro que vê enorme perigo à frente de um milhões de investidores complacentes que "não têm idéia do que está prestes a acontecer com eles . Tick ​​Tick ... ... boom ...! "

  http://investmentwatchblog.com