As bolhas do sistema.

A bolha da dívida soberana continuará a expandir até - Explodir - E o  Sistema implode

 

The Economic Collapse 

Por Michael, em 20 de janeiro de 2013

 

Por que tantos políticos de todo o mundo declarando que a crise da dívida está "sobre" quando a dívida em relação ao PIB de todo o planeta continuar a disparar?  A economia global nunca viu nada como a bolha da dívida soberana que estamos vivendo hoje.  Os Estados Unidos, Japão, e quase todas as nações na Europa estão absolutamente afogando em dívidas. Temos ouvido muito sobre a "austeridade" mais na Europa nos últimos anos, mas a dívida em relação ao PIB continuam a subir na Grécia, Espanha, Itália, Irlanda e Portugal. Em geral, a maioria dos economistas consideram uma dívida em relação ao PIB de 100% para ser um "nível de perigo", e na maioria das economias do mundo ocidental ou já superou o nível ou estão se aproximando rapidamente dele. É claro que o infrator maior dívida de todos em muitos aspectos, é os Estados Unidos.  A dívida dos EUA em relação ao PIB aumentou de 66,6 por cento para 103 por cento desde 2007, eo governo dos EUA dívida acumulada mais nova durante o primeiro mandato de Barack Obama do que ele fez no âmbito dos primeiros 42 presidentes dos Estados Unidos juntos.  Esta bolha da dívida soberana insano continuará a se expandir até que um dia de ajuste de contas chega eo sistema implode.  Ninguém sabe exatamente quando esse momento será alcançado, mas sem dúvida ele está vindo.

  Mas se você ouvir os principais meios de comunicação nos Estados Unidos, você estaria tentado a pensar que esta bolha gigante de dívida não é muito de uma preocupação em todos.Por exemplo, em um artigo recente no Washington Post intitulado " O caso do déficit para o otimismo ", Ezra Klein escreveu o seguinte ...

"Aqui está um segredo: Para todo o som e fúria, Washington está realmente fazendo progressos reais sobre a dívida."

Quantas vezes já ouvimos isso antes?

Cerca de uma década atrás, funcionários do governo estavam projetando que estaríamos nadando em gigantescos superávits do governo até agora.

  Em vez disso, estamos executando trilhões de déficits dólar.

Mas agora há um monte de otimismo sobre a economia. O mercado de ações recentemente atingiu uma alta 5 anos e da comunidade empresarial está amando todo da falsa prosperidade que toda esta dívida é a compra de nós.

Mesmo Warren Buffett realmente não parece preocupado com a dívida pública explodir EUA.Recentemente, ele fez a seguinte declaração ...

  "Não é uma boa coisa para tê-lo indo para cima em relação ao PIB. Isso deve ser estabilizado. Mas a dívida em si não é um problema."

É mesmo?

Uma dívida de 16 trilhões de dólares "não é um problema"?

Talvez todos nós devemos executar nossas finanças  de que maneira.

Por que não vamos todos sair e abrir 20 cartões de crédito diferentes, execute-os todos ao máximo, e depois dizer as empresas de cartão de crédito que não pode pagá-los de volta, mas que "não é um problema".

É claro que a vida real não é assim que funciona.

A verdade é que a dívida pública está se tornando um problema monstruoso em todo o globo. Basta verificar como dívida em relação ao PIB de todo o planeta têm crescido ao longo dos últimos cinco anos ...

  United States

Dívida em relação ao PIB em 2007: 66,6 por cento

  Dívida em relação ao PIB em 2012: 103 por cento

Reino Unido

Dívida em relação ao PIB em 2007: 43,4 por cento

Dívida em relação ao PIB em 2012: 85,0 por cento

França

Dívida em relação ao PIB em 2007: 63,7 por cento

Dívida em relação ao PIB em 2012: 86 por cento

Alemanha

Dívida em relação ao PIB em 2007: 67,6 por cento

Dívida em relação ao PIB em 2012: 80,5 por cento

Espanha

Dívida em relação ao PIB em 2007: 39,6 por cento

Dívida em relação ao PIB em 2012: 69,3 por cento

Irlanda

Dívida em relação ao PIB em 2007: 24,8 por cento

  Dívida em relação ao PIB em 2012: 106,4 por cento

Portugal

Dívida em relação ao PIB em 2007: 63,9 por cento

Dívida em relação ao PIB em 2012: 108,1 por cento

Itália

Dívida em relação ao PIB em 2007: 106,6 por cento

Dívida em relação ao PIB em 2012: 120,7 por cento

Grécia

Dívida em relação ao PIB em 2007: 106,1 por cento

Dívida em relação ao PIB em 2012: 170,6 por cento

A zona do euro como um Todo

Dívida em relação ao PIB em 2007: 68,4 por cento

Dívida em relação ao PIB em 2012: 87,3 por cento

Japão

Dívida em relação ao PIB em 2007: 172,1 por cento

Dívida em relação ao PIB em 2012: 211,7 por cento

Então como é que tudo isso  vai acabar?

 Bem, vai ser confuso, mas é muito difícil dizer exatamente quando o sistema entrará em colapso sob o peso de dívidas demais. Algumas nações, como o Japão, são capazes de lidar com cargas de dívida mais altos, porque eles têm um nível muito elevado de poupança doméstica. Até este ponto, uma espantosa de 95 por cento de todos os títulos do governo japonês foram adquiridas no mercado interno. Mas o colapso de outras nações sob o peso da dívida do governo, mesmo antes de chegar a uma dívida em relação ao PIB de 100%. O seguinte é um excerto de um recente relatório do Serviço de Pesquisa do Congresso ...

É difícil prever em que ponto os detentores de obrigações que considerem ser insustentável. Algumas outras economias avançadas tem dívida em relação ao PIB rácios mais elevados do que a dos Estados Unidos. Alguns desses países na Europa têm visto recentemente os seus custos de financiamento subir ao ponto que eles não são capazes de financiar seus déficits exclusivamente através de mercados privados.Mas o Japão tem a maior relação dívida-PIB de qualquer economia avançada, e continuou a ser capaz de financiar sua dívida a custos extremamente baixos.

  Quando um governo corre-se enormes quantidades de dívida, está brincando com fogo. Você pode acumular montanhas de dívida pública por um tempo, mas eventualmente ele alcança com você.

Nos últimos 10 anos, os EUA dívida nacional tem crescido a uma média de 9,3 por cento por ano, mas a economia dos EUA só tem crescido a uma média de apenas 1,8 por cento por ano.  Isso é insustentável por definição.

Não vai ser um preço enorme para pagar a farra da dívida que o governo dos EUA o espectáculo de na última década. Durante o primeiro mandato de Barack Obama, o montante da dívida acumulada pelo novo governo federal quebra para cerca de 50.521 dólares para cada família só nos Estados Unidos.  Isso é uma loucura total.

Se você pode acreditar, temos acumulado dívida pública mais novo com Obama do que fizemos a partir da inauguração de George Washington para o fim do governo Clinton.

  E a maioria dos americanos percebem que algo está seriamente errado. Uma pesquisa recente constatou que apenas 34 por cento de todos os americanos acreditam que o país está indo na direção certa, e 60 por cento de todos os americanos acreditam que o país está indo na direção errada.

Se continuarmos acumulando tanta dívida, em algum momento um momento de grande crise vai chegar. Quando esse momento chegar, nós poderíamos ver o caos em todo o sistema financeiro mundial.Por exemplo, a maioria das pessoas realmente não entendem o papel fundamental que desempenham Tesouro dos EUA no mercado de derivativos. O seguinte é de um recente artigo publicado em Zero Hedge ...

Desta vez, as coisas vão ser muito pior se nada for resolvido.Se os EUA perde mais um rating AAA, então os mercados financeiros poderia enfrentar o risco sistêmico. A razão para isso é que Tesouro dos EUA são uma das formas mais altos de garantias usadas pelos bancos para recuo de US $ 600 trilhões de derivativos de mercado +.

  Como qualquer comerciante que negociava na margem pode dizer, quando o valor de sua garantia é posta em causa, aqueles do outro lado do comércio vêm à procura de você colocar mais capital em seus comércios. Isso pode resultar em ativos que estão sendo vendidos em massa (semelhante ao que aconteceu depois que o Lehman não) e as coisas podem ficar muito feio muito rápido.

  Para muito mais sobre o perigo que representam para os derivados do nosso sistema financeiro, por favor, consulte este artigo: " A vinda do Pânico dos Derivativos que irá destruir os  Mercados Financeiros Globais ".

Mais uma vez, ninguém sabe exatamente quando a bolha da dívida soberana vai estourar, mas se continuar no caminho que está atualmente, ele vai inevitavelmente acontecer em algum momento.

E de acordo com o professor Carmen Reinhart , quando esta bolha não estourar as coisas poderão desvendar muito rapidamente ...

  "Estes processos não são lineares", alerta o Prof Reinhart.  "Você pode aumentar a dívida por um tempo e nada acontecer. Então você bateu no muro, e-bang!-Que parecem ser pequenos choques que os mercados se livram em outras circunstâncias de repente se tornam grandes."

Em algum ponto do sistema financeiro global vai bater na parede é  o que o Professor Reinhart alerta-nos  sobre.

Você está pronto?