O endividamento sem fim

Níveis de endividamento estão subindo rapidamente para níveis extremamente perigosos - quanto tempo isso pode manter indo?

Michael SnyderColapso econômico

25 de julho de 2013

Nunca antes o mundo enfrentou uma grave crise da dívida. Sim, no passado, certamente, houve nações que ficaram em apuros com a dívida, mas nunca tivemos uma situação em que praticamente todas as grandes potências ao redor do mundo estavam se afogando em dívidas, ao mesmo tempo. E o que torna esta crise ainda mais inédita é que todos no planeta estão usando moeda fiduciária, que é apoiada por nada. É tudo apenas um monte de pontas de papel e os dados que as pessoas têm fé dentro .Agora, a confiança neste sistema está sendo abalada como os níveis de dívida disparam para níveis extremamente perigosos. Muitos estão abertamente perguntando quanto tempo isso pode possivelmente ir em frente.

Basta considerar o que está acontecendo lá na Europa agora. Mesmo os países que supostamente "tentaram austeridade" continuar a acumular dívida a um ritmo alucinante. Novos números que acabam de ser divulgados mostram que a dívida pública em relação ao PIB de alguns dos países mais problemas financeiros na Europa estão absolutamente subindo ...

    * Euroarea: 92,2%, contra 88,2% um ano atrás
    * Grécia: 160,5%, ante 136,5% ao ano
    * Itália: 130,3%, ante 123,8% ao ano
    * Portugal: 127,2%, ante 112,3% ao ano
    * Irlanda: 125,1%, ante 106,8% um ano atrás
    * Espanha: 88,2%, contra 73,0% um ano atrás
    * Países Baixos: 72,0%, contra 66,7% um ano atrás

Enquanto isso, a dívida em relação ao PIB no Japão está agora bem passando a marca de 200% e continua a marcha ascendente sem fim aparente à vista. O seguinte é de um artigo recente do MSN ...

    No Japão, a boa notícia é que o orçamento do país para o ano fiscal, que começou em 1 º de abril, vai ver o governo elevar um maior percentual de gastos da receita fiscal do que em qualquer outro momento nos últimos quatro anos. A má notícia é que o governo ainda vai cobrir 46,3% dos gastos do empréstimo. A Organização para a Cooperação Econômica e Desenvolvimento estima que o Japão déficit orçamentário para 2013 ascendeu a 10,3% do produto interno bruto.

Na China, o grande problema é o crescimento absolutamente deslumbrante da dívida interna privada. De acordo com um relatório recente do Banco Mundial, o montante total do crédito na China aumentou de 9 trilhões de dólares em 2.008  para -23000000000000 dólares hoje.

Esse aumento é equivalente a todo o sistema bancário comercial dos EUA.

Segundo o jornalista financeiro Ambrose Evans-Pritchard, o rácio da dívida em relação ao PIB privado nacional na China é agora totalmente fora de controle ...

    O rácio da dívida  em 160% para a China é baseado em uma medida conservadora de crédito. Fitch diz que é 200pc se você contar todos os veículos offshore, trusts, cartas de crédito, etc

    Esta manhã  o China Securities Journal - um braço dos reguladores - disse que pode realmente ser 221%.

Bem, o que dizer dos Estados Unidos?


Como eu disse no outro dia, a nossa relação de dívida do governo federal em relação ao PIB subiu como um foguete a partir de 2008 ...

Níveis de endividamento estão subindo rapidamente para níveis extremamente perigosos - quanto tempo isso pode manter indo? Dívida Nacional como uma porcentagem do PIB 1 425x255

Neste ponto, os EUA já tem mais dívida do governo por capitathan Grécia, Portugal, Itália, Irlanda e Espanha. É uma bagunça gigantesca, e ainda nossos políticos continuam a gastar mais dinheiro de forma imprudente.

E, claro, os governos estaduais e municipais em todo o país estão se afogando em dívidas também. A falência de Detroit está forçando as pessoas a vir a enfrentar quão ruim as coisas realmente são. Infelizmente, como Meredith Whitney explicou nos outro dia, não vão ser muito mais falências municipais descendo o gasoduto ...

    Como chocante como a realidade pode ser a aceitar, a decisão de Detroit na semana passada para declarar a falência não deve ser considerado como um simplesmente um caso no mercado municipal dos EUA - que é o que as bond-camelôs estão dizendo a seus clientes. As réplicas da maior falência municipal da história dos EUA serão surpreendentes, e Detroit vai estabelecer precedentes importantes.

    Falências municipais têm sido historicamente raríssimas para uma série de razões - incluindo a determinação dos estados para preservar suas classificações de crédito, o seu acesso ao financiamento barato eo estigma da falência. Mas, nos dias de hoje, as coisas são muito diferentes no mundo das finanças municipais.

    Na raiz do problema é o sistema de incentivos que os funcionários eleitos usado para enfrentar. Durante décadas, em todos os EUA, os líderes locais correu guias para os contribuintes futuros; prometeram pensões e outros benefícios para os funcionários públicos que têm forte proteção legal. Essa tem sido uma grande fonte de patrocínio para os funcionários eleitos: eles podem prometer todos os tipos de vantagens futuras leais (trabalhadores estaduais e municipais) com muito pouca responsabilidade na entrega dessas promessas.

E é claro que o nível de endividamento geral nos Estados Unidos continua a crescer muito mais rápido do que a nossa economia como um todo está crescendo.

A maior bolha de dívida da história do planeta ainda está por vir expandindo.

Quanto tempo levará até que ela explode?

Essa é uma pergunta muito boa. Por agora, os nossos "líderes" parecem apenas estar tentando manter a festa para o maior tempo possível. Eles sabem que se eles de repente mudar de rumo tempos difíceis chegará quase que imediatamente. Por exemplo, basta verificar o Federal Reserve, Ben Bernanke, disse ao Congresso na semana passada ...

    Com a economia ainda enfrenta riscos, principalmente de cortes de gastos do governo, Bernanke disse a um painel do Congresso na quarta-feira o Fed ainda está planejando para cortar seu estímulo flexibilização quantitativa, se o crescimento continua a um ritmo constante.

    Mas as expectativas de que o Fed estava prestes a começar a apertar a política monetária, que enviou as taxas de juros de salto e provocou turbulência nos mercados globais, eram injustificadas, frisou.

    "Eu não acho que o Fed pode obter taxas de juros se muito, porque a economia está fraca, as taxas de inflação são baixas", Bernanke disse ao Comitê de Serviços Financeiros da Câmara.

    "Se estivéssemos a apertar a política, a economia seria tanque."

Ninguém quer que a economia "estanque", mas a verdade é que quanto mais dívida que corremos para cima, o maior os nossos problemas econômicos de longo prazo tornar-se.

E uma porcentagem crescente de americanos percebem que algo está seriamente errado. De acordo com uma pesquisa recente da Pew Research, 44% dos americanos acreditam que uma recuperação econômica ainda está "muito longe".

Infelizmente, a realidade da questão é que já estamos vivendo na "recuperação econômica".

Isso é quase tão bom quanto ele vai ficar.

A verdade é que a verdadeira tempestade nem sequer atingiu a todos ainda. Quando a bolha da dívida finalmente explodir, vamos ver o caos econômico por todos os lados , diferente de tudo que já experimentamos antes.

Espero que você esteja se preparando.